Софт-Архив

Финанализ img-1

Финанализ

Рейтинг: 4.2/5.0 (1863 проголосовавших)

Категория: Windows: Финансы

Описание

ФИНАНАЛИЗ ДЛЯ ОЦ 2012

/ ФИНАНАЛИЗ ДЛЯ ОЦ 2012

Методические указания по выполнению задания №4

Анализируя собственный капитал необходимо обратить внимание на отношение коэффициентов поступления и выбытия :

1)коэффициент поступления определяется по формуле:

Кв= поступило капитала . (4)

остаток на конец года

2)коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

Кв= выбыло капитала . (5)

остаток на начало года

Если значение Кп превышает Кв, следовательно на предприятии наблюдается процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Также на основе анализа, выполненного в табл. 6, устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. Для этого вычисляется коэффициент накопления собственного капитала (Кн) и коэффициент использования собственного капитала на социальные цели (Ксц).

Кн =Резерв. кап.+ Прибыль, направленная на накопление (6)

Реальный собственный капитал

Ксц = Прибыль, направленная на потребление (7)

Реальный собственный капитал

Кн показывает долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном наступлении собственного капитала, отрицательная динамика (при неизменном уставном капитале) - о потери собственного капитала в результате убыточной деятельности.

Ксц отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности в социальную сферу.

Для расширения производственного развития предприятия должны быть характерны следующие соотношения:

Кн Ксц на начало и конец отчетного периода

изменение Кн изменение Ксц

за отчетный за отчетный

период период

Задание № 5

Выполнить анализ кредиторской и дебиторской задолженности в ниже-приведенной последовательности:

1)анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 7);

2) анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

3)сравнение условий получения и предоставления кредита (табл.8);

4)выбор основных направлений улучшения соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Методические указания по выполнению задания 1.5

Методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности аналогичны. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется дующая группа показателей:

1. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Кодз = Выручка от реализации (ВР) (оборотов). (8)

Средняя дебиторская

задолженность (ДЗ)

где ДЗ = Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность

на начало года_______ + на конец года_______, (9)

В том случае, если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных, по формуле средней хронологической.

Кодз показывает расширение или снижение (соответственно рост или уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

2. период погашения дебиторской задолженности (Тодз):

Тодз = 360(365) (дней). (10)

Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что, чем больше период отсрочки погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения. Поэтому снижение этого показателя оценивается как положительная тенденция.

3. отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Кдз/вр =ДЗ * 100 (%) (11)

Характеризует долю продукции, реализуемой на условиях коммерческого кредитования.

4. доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз):

Удз = ДЗ *100 (%) (12)

Оборотные активы

5. доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-ности (Усдз):

Сомнительная дебиторская

Усдз = задолженность ______ *100 (%) (13)

Дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть использованы следующие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Себестоимость реализованной

Кокз = продукции (оборотов) (14)

Средняя кредиторская

задолженность (КЗ)

Отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост Кокз означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - расширение покупок в кре-дит.

2. период погашения кредиторской задолженности (Токз):

Токз = 360 (365) (дней) (15)

Характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

З. доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (Укз):

Укз = Кредиторская задолженность * 100 (%) (16)

Краткосрочные обязательства

4. доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолжен-ности (Упкз):

Просроченная кредиторская

Упкз = задолженность ______ * 100 (%) (17)

Кредиторская задолженность

Рост показателя свидетельствует об ухудшении расчетов с кредиторами, наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

В финансовом анализе большое значение имеет соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость: неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение между ними, характеризуемое коэффициентом текущей задолженности (Кз),равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов:

Кз = ДЗ (18)

Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности

Другие статьи, обзоры программ, новости

Финансовый анализ Онлайн

Финансовый анализ Онлайн

Новая программа Финансовый анализ Онлайн поможет сделать финансовый анализ, используя сеть Inthernet через браузер. ФинЭкАнализ Онлайн можно применить для проведения экспресс-анализа любого из предприятий, в том числе, холдингов, как специалистами, так и нет.

Для облегчения работы, был максимально упрощен интерфейс программы. Новый продукт больше похож на приложение, которое можно установить на персональный компьютер. Однако пользователь вполне может работать с программой через окно браузера. Благодаря упрощенному интерфейсу, пользователю не нужно долго привыкать и осваивать программу, как это бывает с аналогичными продуктами других разработчиков.

Сейчас программа насчитывает более тридцати аналитических блоков, в которых размещено много графиков, таблиц и текстовых выводов.

Все отчеты, который пользователь создает в программе Финансовый анализ Онлайн, можно сохранить на свой ПК в виде обычного текстового файла для дальнейшей работы в Office или Open Office.

Аналитические методики программы:

  • Сравнительный аналитический баланс,
  • Анализ платежеспособности,
  • Анализ рыночной устойчивости,
  • Анализ финансовой устойчивости,
  • Оценка ликвидности баланса,
  • Анализ деловой активности,
  • Анализ рентабельности,
  • Анализ финансовых результатов,
  • Бальная оценка финансовой устойчивости,
  • Оценка кредитоспособности заемщика,
  • Оценка риска кредитования клиентов,
  • Анализ состояния основных средств и их воспроизводство,
  • Матричный анализ,
  • Анализ денежных потоков - прямой методновый,
  • Анализ денежных потоков - косвенный методновый,
  • Анализ денежных потоков - коэффициентный методновый,
  • Анализ труда и заработной платыновый,
  • Анализ в динамике,
  • Расчет стоимости чистых активов (Приказ Минфина РФ и ФКЦБ №30н, 03-6/пз),
  • Опред.фин.устойчивости должника - сельхозтоваропроизводителя (Пост. Пр-ва РФ №52),
  • Финансовые показатели организации (Приказ Минэкономразвития, ФСФО 233/295),
  • Финансовый анализ при экспертизе ФСФО (Приказ ФСФО РФ №36),
  • Расчет показателей фиктивного или преднамеренного банкротства (Распоряжение ФСДН №33-р),
  • Расчет эффекта финансового рычага,
  • Текущие финансовые потребности,
  • Анализ использования капитала,
  • Оценка финансового потенциала,
  • Налоговое бремя предприятия,
  • Оценка риска выездной налоговой проверки,
  • Оценка управления,
  • Расчет средневзвешенной стоимости капитала,
  • Комплексная оценка интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности,
  • Модели оценки вероятности банкротства,
  • Матрица финансовой стратегии,
  • Модель Дюпона,
  • МСФО - анализ

Задачи фин анализа

Задачи фин анализа

Финансовый анализ, его основная задача и функции на предприятии. Параметры анализа внешней среды. Источники информации о финансовой деятельности предприятия. Роль финансового анализа в принятии решений. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже. Подобные документы

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений. Значение финансового анализа в деятельности предприятия. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе. Анализ внешней среды. Логика финансового анализа.

презентация [6,3 M], добавлен 17.07.2015

Роль анализа финансового состояния предприятия в принятии управленческих решений. Оценка имущественного положения предприятия и источников его формирования. Методологические основы анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

контрольная работа [80,2 K], добавлен 27.02.2009

Задачи проведения финансового анализа, обоснование стратегических решений при бизнес-планировании, разработка оперативных решений оздоровления предприятия. Сравнительный анализ программных продуктов для финансового анализа предприятий и организаций.

контрольная работа [891,5 K], добавлен 28.06.2010

Цели, задачи и значение финансового анализа на предприятии, его методика, приемы, структура и теоретические основы. Исторический аспект развития финансового анализа в России. Информационные источники для расчета показателей и проведения анализа.

курсовая работа [46,3 K], добавлен 16.03.2009

Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа, их методы. Принципиальные особенности организации финансового и управленческого анализа. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности, деловой активности, рентабельности предприятия.

курсовая работа [61,9 K], добавлен 04.01.2015

Основные положения финансового анализа деятельности предприятия, его формы, методы и этапы проведения. Получение информации для принятия управленческих решений как главная цель финансового анализа. Принцип аналитического чтения финансовых отчетов.

презентация [102,4 K], добавлен 26.03.2014

Теоретические основы финансового анализа и финансовой стратегии фирмы. Сущность, значение и необходимость финансового анализа, как инструмента принятия управленческих решений. Практика проведения комплексного финансового анализа предприятия ОАО "Бэнз".

дипломная работа [196,6 K], добавлен 23.06.2010

Сущность, цели, задачи и основные функции финансового анализа. Методы и способы финансового анализа. Анализ операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Распределение потоков денежных средств. Обеспечение системы финансовой отчетности.

курсовая работа [33,1 K], добавлен 04.11.2015

Сущность, цели и задачи финансового анализа, его основные виды и информационное обеспечение. Источники аналитической информации. Методы анализа финансовой отчетности. Расчет показателей финансовой отчетности ОАО "Электрокабель", результаты их анализа.

курсовая работа [572,8 K], добавлен 25.10.2012

Анализ основных целей финансового анализа предприятия. Функции финансового анализа: объективная оценка финансового состояния, мобилизация резервов улучшения финансового состояния. Характеристика и сущность факторного анализа показателей рентабельности.

курсовая работа [154,8 K], добавлен 14.05.2012

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент -- это искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.

Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом предприятия.

Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:

— изучение динамики цен на товары и услуги;

— ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;

— деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.

В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения и осуществляется их оценка на предмет реализации. Реальность принимаемых решений в значительной мере зависит от качества их аналитического обоснования.

Введение нового порядка учета доходов и расходов предприятий, приближение форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Данная методика важна для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является его публичная бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных регистров бухгалтерского учета. Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Например, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.

Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Эффективность локальных управленческих решений по определению цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки зрения конечного финансового результата.

С помощью финансового анализа принимаются решения по:

1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);

2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги);

3) выплате дивидендов владельцам акций;

4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений Дирекцией предприятия.

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.

Взаимосвязь финансового и управленческого анализа

Финансовый анализ -- составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов:

1) финансового анализа;

2) производственного управленческого анализа.

Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана существующим на практике разделением на бухгалтерский (финансовый) и управленческий учет.

Подобная классификация условна, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Финансовый анализ, который базируется на данных публичной бухгалтерской отчетности, приобретает черты внешнего анализа, так как ее изучение проводят сторонние партнеры предприятия, заинтересованные в его информации. При ознакомлении с публичной отчетностью используется ограниченный объем информации о деятельности хозяйствующего субъекта, что не позволяет достоверно оценить все стороны его деятельности.

Характерные особенности внешнего финансового анализа следующие:

1) многообразие субъектов анализа -- пользователей информации о деятельности предприятия;

2) различие целей и интересов субъектов анализа;

3) использование типовых методик, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

5) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о работе предприятия.

Партнеры предприятия осуществляют внешний финансовый анализ по следующим направлениям: анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности; анализ эффективности использования активов, собственного и заемного капитала; изучение абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей доходности; общая оценка финансового состояния предприятия и др.

При проведении внутреннего финансового анализа в качестве источника информации кроме публичной бухгалтерской отчетности используются данные и синтетического бухгалтерского учета (журналы-ордера, главная книга и др.), нормативная и плановая информация, которая имеется на предприятии. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и т. д.

Специфическими чертами управленческого анализа являются:

— ориентация результатов анализа на интересы руководства предприятия;

— использование максимального объема информации для анализа;

— комплексность анализа, т. е. изучение всех аспектов деятельности предприятия;

— взаимодействие системы планирования, учета и анализа в целях принятия решений;

— максимальная закрытость результатов анализа для сохранения коммерческой тайны.

Основным вопросом для понимания содержания и эффективности финансового анализа является концепция предпринимательской деятельности (бизнеса) как системы решений об использовании ресурсов (капитала) для получения прибыли. Прибыль как форма дохода предприятия выступает как конечный финансовый результат, создающий необходимые условия для сохранения его экономической жизнеспособности и дальнейшего развития. Независимо от сферы осуществления бизнеса его конечная цель остается неизменной. Все многообразие управленческих решений для достижения ключевой цели любого бизнеса можно выразить тремя аспектами:

— решения по вложению ресурсов (капитала);

— мероприятия, осуществляемые с помощью этих ресурсов;

— оценка экономической эффективности реализуемых мероприятий (финансовых операций, инвестиционных проектов и т. д.).

Своевременное и качественное обоснование финансовых и инвестиционных решений характеризует содержание комплексного финансового анализа в любой сфере предпринимательской деятельности.

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости. Рассмотрим содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

- внутренняя устойчивость -- это такое состояние организации, т. е. состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

- внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т. е. управлением извне;

- «унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

- общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

- финансовая (непосредственно, или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость -- это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная -- будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны -- отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать, на наш взгляд, как:

— текущую -- на конкретный момент времени;

— потенциальную -- связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

— формальную -- создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

— реальную -- в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления расширенного производства (см. рис. 2).

Трактовка в профессиональном финансовом лексиконе термина «финансовая устойчивость» по-прежнему остается весьма размытой и неоднозначной. В мировой практике различие трактовки понятия «финансовая устойчивость» объясняется наличием двух подходов к анализу баланса: традиционного и современного функционального анализа ликвидности баланса. С учетом наличия этих двух разных подходов аналитики по-разному раскрывают понятие финансовой устойчивости.

На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость предприятия определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия его финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов, т. е. рассматриваются традиционные правила финансового стандарта, которые включают в себя:

правило минимального финансового равновесия, которое основано на наличии обязательной положительной ликвидности, т. е. необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающий в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;

правило максимальной задолженности -- краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды; традиционный финансовый стандарт устанавливает предел покрытия задолженности предприятия собственными источниками средств: долго- и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает в себя собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;

правило максимального финансирования учитывает осуществление предыдущего правила: обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования.

На основе функционального анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется при соблюдении следующих требований:

поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные и частично в оборотные активы, под которыми понимается часть собственного капитала, используемого для их формирования. Таким образом, стабильные ресурсы -- собственный капитал и приравненные к нему средства -- должны полностью покрывать стабильно размещенные активы. Соотношение меньше 100 процентов свидетельствует о том, что часть размещенных средств была финансирована нестабильными ресурсами, выступающими в форме краткосрочных обязательств, что выявляет финансовую уязвимость предприятия. Что касается краткосрочного финансирования, здесь исходят из того, что сумма потребности в оборотных активах (в размере источников собственных оборотных средств) меняется в течение отчетного периода и эти изменения могут привести:

либо к излишнему обеспечению оборотными активами, в результате чего временно появляются свободные источники собственных оборотных средств;

либо к неудовлетворению потребности в оборотных активах, вследствие чего приходится использовать заемные средства;

оценка общей задолженности -- подходы (функциональный и традиционный анализ ликвидности баланса) к анализу финансовой устойчивости одинаковы. Но здесь добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленной путем соотношения величины всех заемных средств с величиной собственных. Соблюдение вышеуказанных требований позволяет обеспечить так называемое основное равенство денежных средств.

Финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Существуют внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Причинами неблагополучного положения организации в первую очередь являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. На наш взгляд, при изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, необходимо выделить следующие основные характеристики:

тесную взаимосвязь внешних факторов с внутренними и между собой;

сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;

неопределенность, являющуюся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает предприятие по поводу воздействия конкретного фактора; поэтому чем выше неопределенность внешнего окружения, тем сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.

Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Их следует отнести к разряду неуправляемых. Но особо подчеркнем, что внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре -- к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от сложившейся системы организации его работы, классифицируются по месту возникновения. В качестве примера приведем факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций морского транспорта.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость -- это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

Финансовый анализ, оценка бизнеса

Финансовый анализ Тематические разделы и книги
  • Финансовая математика »» Теория и практика финансовых расчетов, применение MS Excel
  • Анализ инвестиционных проектов »» Эффективность, риск, дисконтирование, отбор проектов для инвестирования
  • Анализ финансовой отчетности »» Финансовые показатели, анализ состояния компании по балансу и др. отчетам
  • Финансовый анализ в банках и кредитоспособность »» Финансовое состояние банка, оценка кредитоспособности компаний
  • Управление рисками »» Риски в деятельности компании - анализ и управление
  • Риски инвестиционных проектов »» Анализ и моделирование рисков инвестиционных проектов
  • Курс лекций "Основы финансового менеджмента" Базовые понятия финансового анализа, риск, финансовые рынки и др.
Другие статьи и пособия
  • Количественные методы анализа для решения проблем бизнеса Дерево решений, анализ ДДС, чистая текущая стоимость, теория вероятности, регрессионный анализ и прогнозирование
  • Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации Систематизация современных методов и приемов: экономико-математические, логические методы обработки информации и др.
  • Финансовый анализ: системный подход Попытка краткого систематического изложения финансового анализа от общего к частному
  • Pre ABC-Costing Принципы методики и общие положения анализа
  • Финансовая диагностика предприятия как система поддержки принятия управленческих решений Основные положения, инструментарий и структура финансовой диагностики предприятия
  • Анализ денежного потока Анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия
  • Кто поможет собственнику разобраться в его бизнесе? Внутренний аудит в корпоративном управлении
  • Возможности и ограничения анализа ценных бумаг Границы применения и функции финансового анализа
  • Фундаментальный анализ на российском рынке. Обобщение опыта Анализ инвестиционной привлекательности российских предприятий
  • Специфика финансового анализа в российских условиях В чем похожи и чем отличаются методики финансового анализа на западных и российских предприятиях.
  • Специфика финансового анализа в России - пример Особенности анализа рассмотрены на примере российского хладокомбината
  • Финансовый механизм управления оборотными средствами

1. Состав и структура оборотных средств. Их кругооборот на предприятии

2. Источники формирования оборотных средств

Финансовый анализ и его основные методы

Системы и методы финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента. важнейшей его составляющей.

Основные методы и виды финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

  • горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
  • трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
  • анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;
  • факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии :

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности .

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

  • на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;
  • диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
  • нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

  • показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
  • финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;
  • финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;
  • сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Интегральный (факторный ) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ 7

Финансовый анализ 7.0

Программа предназначена для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности различных организаций. Дополнительно программа позволяет проводить оценку управления и прогнозирование деятельности предприятий.

Программа широко используется аудиторами, экономистами, руководителями, арбитражными управляющими и др. специалистами.

В программе реализовано большое количество различных методик анализа. В результате работы программы создается многостраничный отчет с выводами, наглядными графиками и таблицами. Отчеты можно экспортировать в MS Word для дальнейшей работы.

Весь анализ строится на основе форм бухгалтерской отчетности (формы №№1-5). Для большинства аналитических блоков (методик анализа) требуются всего две Форма №1 и Форма №2. Данные форм можно импортировать из файлов, созданных в 1С.

Программа постоянно обновляется. Вносятся изменения в методики анализа, добавляются новые аналитические блоки и пополняются статистические данные, используемые в аналитических формах. Программа развивается уже более 10 лет и используется на различных предприятиях по всей стране.

Для более подробного ознакомления с возможностями программы достаточно загрузить её и установить на компьютер. Без регистрации программа работает в демо-режиме, достаточном для представления всех возможностей приложения.

Скачать самую последнюю версию программы можно на сайте разработчика: http://1-fin.ru