Категория: Windows: Диагностика, тесты
На основе обзора международной финансовой практики.
1. Общие положения1.1. Одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, является стресс-тестирование, получившее широкое распространение в международной финансовой практике.
1.2. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик 1 .
В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов 2. либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:
(1) оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;
(2) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
1.3. В международной банковской практике используются различные методики стресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикой является сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий) 3. Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменению факторов риска и рассчитываются максимальные потери.
Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события.
В отличие от сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основном краткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственное воздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданного фактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты; рост/снижение процентных ставок).
При расчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, их негативная динамика, потенциально способные принести максимальные убытки кредитной организации.
1.4. Ввиду индивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а также отсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведении стресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатывать модели проведения стресс-тестов.
Среди основных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие (на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).
2. Основные этапы работы2.1. На первоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальности информации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этом необходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствовать критерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости (неизменность методики расчета показателей).
2.2. После составления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитного и торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степени подвержена кредитная организация.
2.3. В дальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путем определения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом в расчет может браться как разница между максимальным и минимальным значением фактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало и конец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа при расчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение изменения фактора риска.
2.4. В рамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовое состояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска 4. Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе с тем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случае кризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторов риска.
Простейшим решением является выбор максимальных значений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданных периодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5 лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, если количество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, является слишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них, предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо в случае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.
Однако изолированное изучение отдельных факторов риска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникает необходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременно наблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин 5. Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска и сопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижает эффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определения чувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующего сопоставления полученных результатов.
2.5. В процессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериев экстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR, стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. По этой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятности наступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты, базирующиеся на невероятных условиях.
2.6. В настоящее время для российского банковского сектора наиболее существенным является кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеет наличие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособности заемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанные подходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков, характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимы между собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценки кредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.
Если в кредитной организации не разработаны количественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждого конкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособности может базироваться на экспертном суждении специалистов аналитических подразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенно усложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходных условий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособность заемщиков.
В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценок возможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающей миграцию кредитных требований одного класса в другие классы (с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований, которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.
2.7. На основе расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации в результате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезных потенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организации принимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика по управлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.
2.8. Регулярное обновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мере изменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профиля кредитной организации.
3. Рекомендации по организации работы3.1. Кредитные организации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование, чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию на изменившиеся рыночные условия.
3.2. При проведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активов в целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам, могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активов в целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентов кредитного или торгового портфеля.
3.3. Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческими сценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации.
3.4. В целях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» для кредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестом должен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, что позволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведения стресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямым участием руководства кредитной организации.
3.5. Руководство кредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальности стресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для более полного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации (например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка или внедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны также рассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделено мерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов, указанных как отклонение от нормальной ситуации.
Библиографическое описание: Шимановский К. В. Разработка информационно-аналитической системы стресс-тестирования банков: опыт компании «Прогноз» [Текст] / К. В. Шимановский // Молодой ученый. 2012. №1. Т.1. С. 49-58.
В рамках данной статьи рассмотрены вопросы построения типового варианта информационно-аналитической системы стресс-тестирования финансово-кредитных учереждений банковского сектора. В основе системы лежит оригинальный унифициованный подход к решению задачи стрес-тестирования. Предлагаемый в рамках данной статьи типовой вариант информационно-аналитической системы может быть использован в центральных и коммерческих банках стран СНГ и дальнего зарубежья.
The author review s the main issues of creating informational analitical system for stress testing of banks. This article proposes the approach to stress-testing of the banking sector, based on special concepts created by the author. Typical version of presented informational analitical system can be used in central banks of different countries. Введение
В условиях финансовых кризисов все большую актуальность приобретает поиск новых приемов оценки возможных рисков. В связи с этим во многих странах как органы банковского надзора центральных банков, так и правление отдельных финансово-кредитных учреждений всё более пристальное внимание уделяют вопросам организации и проведения стресс-тестирования. Разработка комплексных антикризисных мер стала одной из приоритетных целей в банковской сфере. Для формирования плановых мер по обеспечению стабильного развития банковского сектора необходимы современные информационно-аналитические системы, позволяющие оценивать уровень устойчивости банков к негативным изменениям в экономике страны и мира.
Процессы глобализации и повышения тесноты взаимосвязи между банками разных стран ставят вопрос устойчивости финансовых систем за рамки сферы влияния одного государства. Несмотря на это, в связи с различиями в организации банковской деятельности в разных странах, до настоящего времени не выработано единых инструментальных средств для проведения стресс-тестирования банковского сектора. В каждом центральном банке или финансово-кредитном учреждении эта проблема решается самостоятельно, с учетом существующих методологических и информационно-технических возможностей или, в случае развивающихся стран, не решается вообще. В связи с этим в настоящее время крайне актуален вопрос разработки типовой (унифицированной) информационно-аналитической системы стресс-тестирования банковского сектора страны, которая может быть при минимальной адаптации внедрена в банковских учреждениях стран СНГ и дальнего зарубежья.
В рамках данной статьи автор расказывает о создании типового варианта информационно-аналитической системы стресс-тестирования банковского сектора (далее ИАС СТ БС). В основе системы лежит представленная в более ранних публикациях автора унифицированная концепция по организации методического и инструментального обеспечения задачи стресс-тестирования банковского сектора [5]. Предлагаемый в рамках данной статьи типовой вариант ИАС СТ БС может быть использован в центральных и коммерческих банках стран СНГ и дльнего зарубежья. Примеры вариантов решения задачи стресс-тестирования банковской деятельности
Представленная в данной статье информационно-аналитическая система предназначена для проведения автономного (локального) стресс-тестирования как в отдельно взятом банке, так и для масштабного (глобального) стресс-тестирования банковского сектора национальными банками страны. В основе решения задачи используются комплексные подходы оценки макроэкономической ситуации в стране и мире. Стрессовые ситуации могут задаваться пользователем путем варьирования величины «шоковых» значений (предусматривается возможность формирования несколько стрессовых сценариев).
Стресс-тестирование банковского сектора. В основе стресс-тестирования банковского сектора решается задача выявления зависимости основных показателей банковской деятельности от макроэкономических факторов (цены на нефть, курс доллара и пр.). Оценка степени влияния производится с помощью набора уравнений множественной регрессии, оцениваемых на длительном ретроспективном периоде и позволяющих определить влияние нескольких макрофакторов на каждый банковский показатель. Построение стрессовых сценариев, таким образом, сводится к заданию стрессового изменения («шоков») выбранных макропараметров. По результатам расчета модели можно будет получить стрессовое изменение основных финансовых показателей на уровне банковского сектора.
Стресс-тестирование кредитной организации. В основе стресс-тестирования кредитных организаций автор анализировал изменение двух основных характеристик банковской деятельности, в результате реакции на стрессовые воздействия:кризис ликвидности.
Алгоритм расчета изменения капитала основан на принципах высокочастотного прогнозирования (подходы профессора Л. Кляйна). Расчеты, проводимые с использованием предлагаемого алгоритма, выполняются в несколько этапов. На первом этапе анализируются корреляционные связи между капиталом банка и макрофакторами, выявляется оптимальная глубина лагов, с которыми макрофакторы влияют на прогнозируемый индикатор. С помощью метода главных компонент всё множество исходных факторов, охватывающих основные сферы экономики, агрегируется в новые показатели (главные компоненты). Последние характеризуют состояние и тенденции развития секторов экономики и внешней среды (монетарной сферы, мировых товарных рынков и т.д.).
На следующем этапе главные компоненты используются как объясняющие переменные для регрессионной модели изменения капитала банка. Использование главных компонент позволяет снизить число регрессоров в моделях и избавиться от проблемы мультиколлинеарности, тем самым значительно повысить качество регрессионных моделей и прогнозов.
Рис. 1. Пример интерфейса моделирования связи макроэкономических и банковских показателей методом главных компонент.
Для прогнозирования исходных стрессовых изменений макрофакторов применяются экстраполяция моделью ARIMA (Бокса-Дженкинса) и сценарный подход, корректирующий «нормальное» значение показателя до кризисного уровня.
Использование такого алгоритма модели требует от пользователя только определения входных параметров, а прогнозирование динамики их развития будет производиться на автоматизированной основе.
Алгоритм расчета изменения ликвидности строится при помощи балансовой модели банка. На входе модели задаются «стрессовые» изменения (в процентах) основных показателей деятельности банка (кредиты, депозиты, счета, фондовые портфели и пр.). Далее происходит процесс распространения кризисных явлений на активы и пассивы банка, после чего моделируются (на основе заданных пользователем параметров) алгоритмы «противодействия» стрессу – «восстанавливающее» балансовое равновесие.
Рис. 2. Схема расчета имитационной балансовой модели банка
Для определения методов «противодействия» стрессовому событию в балансовой модели пользователь задает значения ряда параметров (приемлемый коэффициент дисконта при ликвидации ценных бумаг, максимально возможный привлеченный МБК и пр.), которые будут определять политику деятельности банка в условиях кризиса. При разных установленных параметрах результаты расчета, а следовательно и потери от стресса для одного и того же кризисного сценария будут различны.
Полученная выходная информация балансовой модели позволит банку оценить свое состояние и максимально возможные потери от стрессовых событий и принять решение о правильности установленных значений параметров методов «противодействия» кризису. При необходимости значения параметров могут быть пересмотрены, а расчет произведен повторно.
Комбинированный метод. В основе комбинированного метода лежит использование двух вышеперечисленных алгоритмов в следующей последовательности:на четвертом шаге полученные результаты расчетов отдельных банков агрегируются на уровень банковского сектора и формируются сводные результаты.
Данный подход может быть использован национальным банком страны и отдельными кредитными организациями совместно. Роль разработки и расчета макроэкономической модели, а также формирования макро-сценариев (оптимистичных и стрессовых) берет на себя центральный банк. Полученные результаты используются отдельными банками для внутреннего стресс-тестирования, а результаты расчета передаются обратно в национальный банк, где они суммируются на уровне страны.
Достоинством данного метода является использование единой методики расчета на макро- и микро-уровнях, однотипность стрессовых сценариев для всех банков страны (что позволяет сопоставлять результаты отдельных банков) и прозрачность полученных результатов. Практическая реализация инструментария стресс-тестирования банков
Для практической реализации представленных методик проведения стресс-тестирования отдельного банка или банковского сектора в целом требуется разработка комплексной информационно-аналитической системы. Далее рассмотрены основные аспекты архитектурного решения и инструментальной основы подобной системы.
Архитектура системы. При создании ИАС СТ БС требуется разработка архитектуры, соответствующей современным требованиям к подобным системам и основанная на разработанной автором унифицированной концепции стресс-тестирования. По мнению автора ИАС СТ БС должна включать в себя следующие функциональные модули (рис.3):Информационная база данных (ИБД) обеспечивает настройку на существующие источники показателей макроэкономической и финансовой сферы, автоматизированный экспорт или ручной ввод исходных данных, накопление и хранение текущей, ретроспективной и модельно-расчетной информации. ИАС СТ БС строится с использованием современных технологий: хранилища данных, нацеленного на создание интегрированного информационного ресурса долговременного хранения и оперативной аналитической обработки данных (OLAP).
Рис. 3. Архитектура информационно-аналитической системы
стресс-тестирования банковского секторасервисные отчеты.
По мнению автора представленная выше модульная архитектура ИАС СТ БС соответствует всем современным требованиям к СППР [1, 2, 3] и после выполнения минимальных работ по ее адаптации может быть внедрена в центральных банках стран СНГ и дальнего зарубежья.
Функциональные возможности. Как уже упоминалось выше в основе разрабатываемой ИАС СТ БС лежат общепринятые международные стандарты и рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору. Практическое использование ИАС СТ БС позволит создавать различные стрессовые макроэкономические сценарии и производить оценку возможных последствий для банковского сектора от их реализации. В связи с этим, по мнению автора, целесообразно в ИАС СТ БС предусмотреть решение следующих задач 1 и наличие следующих функций:
Задача 1. Мониторинг и анализ текущей ситуации в макроэкономике страны и на финансовых рынках:мониторинг и анализ рыночных площадок, VaR-анализ фондового риска ;
оценка величин потрясений банковского сектора, вызванных изменением макроэкономических параметров в секторах экономики (изменение цены на нефть, снижение темпа роста ВВП, увеличение инфляции и т.п.) в разрезе различных стрессовых сценариев;
возможность проведения расчета стресс-теста на произвольный заданный период (краткосрочную и среднесрочную перспективу);
выделение в условиях кризиса групп банков-лидеров и банков-аутсайдеров;
проведение сравнительного анализа результатов расчета стрессовых сценариев;
анализ уровня мгновенной и текущей ликвидности банковского сектора в кризисе и выявление банков с потенциальной склонностью к техническому дефолту.
Вышеперечисленные функциональные возможности ИАС СТ БС позволяют конечным пользователям системы адаптировать задачу по анализу устойчивости банковской системы под условия своей страны. Интерфейсное решение и инструментальная среда разработки ИАС СТ БС
С учетом положений предложенной автором унифицированной концепции для создания инструментария стресс-тестирования и в соответствии с современными требованиями к СППР при проектировании и создании ИАС СТ БС целесообразно учитывать следующие общесистемные принципы:Дружественность к пользователю: система должна иметь интуитивно-понятный интерфейс, обеспечение пользовательской работы без жестких требований к знаниям в области программирования и архитектуры построения системы (см. рис. 4).
Рис. 4. Пример интерфейса пользователя ИАС СТ БС
Учитывая все вышеперечисленные принципы ИАС СТ БС построена на основе использования Аналитического комплекса (АК) «Прогноз», который является собственной разработкой компании «ПРОГНОЗ» [4]. АК «Прогноз» - интегрированная платформа для создания транзакционных и информационно-аналитических систем и систем поддержки принятия решений, объединяющая современные технологии хранилищ данных, оперативного анализа данных (OLAP), средства имитационного и эконометрического моделирования, возможности WEB-доступа и COM-интерфейса [4]. Данная интегрированная платформа предоставляет весь необходимый набор инструментов для создания систем поддержки принятия решений в области стресс-тестирования банковского сектора и анализа банковских рисков, выполнения сложных расчетов на больших объемах данных. Структура АК «Прогноз» построена по модульному принципу и содержит ряд следующих автономных модулей (рис. 5):Модуль интеграции данных предназначен для создания хранилища данных системы, в основе которого лежит единая модель метаданных, позволяющая представить любую информацию системы виде многомерного куба данных, соответствующего всем принципам OLAP -технологии. В рамках модуля реализованы механизмы управления нормативно-справочной информацией (мастер-данные); извлечения, трансформация и загрузка исходных данных (ETL); специализированная подсистема сбора данных. Предусмотрена интеграция с внешними реляционными и многомерными базами и хранилищами данных. Рис. 5. Архитектура аналитического комплекса «Прогноз»
Модуль разработки приложений имеет встроенный объектно-ориентированный язык программирования, в основе которого лежит собственная инструментальная среда создания и отладки приложений, содержащая обширный набор собственных программных и интерфейсных компонентов (например, компонент интерактивной таблицы TabSheetBox, компонент Ribbon, комплексный компонент настройки моделей ModelBox и многое другое).
Все эти возможности послужили основанием для выбора АК Прогноз в качестве инструментального средства для реализации ИАС СТ БС.
Рис. 6. Пример интерфейса доступа к рубрикатору показателей котировок фондового рынка
В рамках инструментальных средств АК «Прогноз» целесообразно выделить не имеющий аналога в мировой практике уникальный механизм рядного режима работы с данными, предназначенный для конструирования, анализа и моделирования финансовых и макроэкономических показателей. На рисунке 6 представлен пример интерфейса по работы с данным инструментом. Слева на рисунке представлен сгруппированный по атрибутам перечень фондовых котировок, существующих в системе. Справа сверху – табличное отображение рядов, внизу – окно статистики и графическое представление информации. В рамках инструмента работы с рядным режимом в АК «Прогноз» реализована возможность использования как уже существующих экономико-математических моделей (трендовые модели, модели сглаживания, регрессионные модели и т.п.), так и интеграции собственных методов, реализованных на языке Fore (внутренний язык АК «Прогноз») в составе программных модулей приложения.
Другим отличительным преимуществом АК «Прогноз» является мощная встроенная библиотека экономико-математических методов, позволяющая конструировать модели любой сложности. Все инструментальные возможности предоставляются конечному пользователю при помощи интуитивно-понятного и доступного интерфейса контейнера моделирования. На рисунке 7 представлен пример интерфейса оценки влияния изменений экзогенных переменных (левый верхний график) на ключевые макроэкономические показатели. Оценки влияния представлены в виде отклонений от базового сценария (центральная линия на графике) при девальвации (верхняя линия на графике) и ревальвации (нижняя линия на графике) курса доллара.
Рис. 7. Пример интерфейса сценарного анализа макроэкономической модели
С использованием встроенного в АК «Прогноз» конструктора регламентной отчетности в рамках типового варианта системы стресс-тестирования банковского сектора реализован большой перечень аналитических документов. С помощью инструмента OLAP-навигатора можно оперативно просматривать любые данные, содержащиеся в системе, произвольным образом настраивая способ их отображения (табличный, графический, картографический). На левом графике сверху (см. рис. 8) представлено распределение кредитных организаций по финансовому состоянию после расчета стресс-теста. Вторая диаграмма демонстрирует распределение банков по уровню достаточности капитала и ликвидности после воздействия макроэкономических стрессовых событий. На карте изображен региональный аспект потерь (убытков) банковского сектора внутри страны. На левом графике снизу представлена динамика изменения показателя «депозиты населения» при различных стрессовых сценариях. Центральная нижняя диаграмма демонстрирует сравнение убытков в разрезе разных сценариев по результатам расчета модели. На правом нижнем графике можно увидеть распределение потерь (в капитале банковского сектора) по видам банковских рисков.
Рис. 8. Примеры графического отображения результатов расчета модели
стресс-тестирования банковского сектора Выводы
Стабильность банковского сектора является залогом успешного развития экономики страны. Представленная в рамках данной статьи ИАС СТ БС является эффективным средством оценки текущей и перспективной финансовой устойчивости как банковской системы в целом, так и отдельных финансово-кредитных учреждений страны. Ее использование в надзорных органах центральных банков стран СНГ и дальнего зарубежья позволит правительству и центральным банкам различных государств разрабатывать комплексные антикризисные меры в области банковской и финансовой сферы.
Андрианов Д.Л. Система поддержки принятия решений в среде программно-инструментального комплекса «ПРОГНОЗ» /Д.Л. Андрианов // Университетское образование и регионы: тезисы докладов 59 Международной научно-методической конференции / Перм.ун-т. – Пермь, 2001. С. 230.Шимановский К.В. Cоздание унифицированной системы стресс-тестирования банковского сектора /Кузнецов К.Б. Шимановский К.В. // Совершенствование стратегического управления корпоративными образованиями и региональная промышленная политика перехода к новой инновационной экономике: материалы Междунар. науч.-практ. конф. (Пермь, 10 нояб. 2011 г.) / Перм. гос. нац. исслед. ун-т. – Пермь, 2011. – Т. 2. - C. 188 – 194
1 Представленные задачи соответствуют разработанной автором унифицированной концепции стресс-тестирования банковского сектора [1].